Hrvatski Fokus
Vanjska politika

Inflacija ne će popustiti dok opskrbni lanci opet ne teku glatko

Nikad nisam povjerovao u cijelu liniju “inflacija je ‘prolazna'” koju guraju predsjednik Feda i američke federalne rezerve Jay Powell

 

Nikad nisam povjerovao u cijelu liniju “inflacija je ‘prolazna'” koju guraju predsjednik Feda i američke federalne rezerve Jay Powell. Ta procjena je pogrješna – zapravo pogrešna. Inflacija koju trenutno doživljavamo je “strukturna” ili “ljepljiva”. Rekao sam to otvoreno, ovdje i na FOX Businessu, i u svojim upozorenjima svojim pretplatnicima, ali Fed na čelu s Jayom Powellom očito ne shvaća. To stvara ogromne rizike za američko gospodarstvo. Ali za ljude poput nas, koji razumiju što se stvarno događa i koji mogu vidjeti razliku između “prolaznih” i “strukturnih”, postoje ogromne, neočekivane mogućnosti za zgrabiti. Počevši od preporuke dionica umjetne inteligencije (AI), danas sam nam se postrojio…

Pravi korijen ovog napada inflacije

Na tiskovnoj konferenciji u ožujku 2021. predsjednik Feda Powell rekao je da bi “Veliko ponovno otvaranje” moglo dovesti do uskih grla u lancu opskrbe koja izazivaju porast cijena. Naravno, odbacio je to kao “jednokratna povećanja [koja] će vjerojatno imati samo prolazne učinke na inflaciju”. Drugim riječima, bilo kakvi inflatorni pritisci bili bi “prolazni” – prolazne prirode. Svi znamo kako je to ispalo.

Čak i tada sam ta povećanja označio kao “strukturna” – dugotrajniji inflatorni uzdizanje koje proizlazi iz značajnih promjena u sastavu ponude ili potražnje. Ali koncept “prolazne” inflacije postao je svojevrsna mantra za Powella – i to pogrješna glava. Mislim, počevši od ožujka 2021., Fed je ispravno primijetio da bi brzi povratak potrošnje potaknut ponovnim rastom gospodarstva stvorio “uska grla u opskrbi”. Pa kako tvorci politika središnje banke također nisu vidjeli da su duboki, duboko ukorijenjeni problemi u lancu opskrbe temeljni uzrok širenja inflacije? To je definicija “strukturne” inflacije iz udžbenika. I samo će se pogoršati.

Brodske trake začepljene su potpuno opterećenim teretnim brodovima koji ne mogu ući u američke manje zaposlene, relativno niskotehnološke luke. A kada se ti brodovi konačno iskrcaju – često tjednima ili čak mjesecima ili više zakašnjenja – nemaju vremena pokupiti prazne kontejnere ako na dokovima nema utovarenih kontejnera koje treba izvesti. Jednostavno su se maknuli s puta kako bi se sljedeći brod mogao istovariti. I to je samo jedan primjer problema u lancu opskrbe koji će samo nastaviti potpirivati inflatorni požar.

Rješenje i prilika postaju očiti

Možete vidjeti moje razmišljanje ovdje. Snarls u lancu opskrbe stvaraju velike uleta / gotovine-u investicijskim putovima za nas igrati. A te su mogućnosti i kratkoročne i dugoročne prirode. Evo na što mislim. U kratkoročnom razdoblju, možemo okrenuti nestašice u našu korist. Na primjer, znamo da postoje nestašice u brodskim kontejnerima i teretnim brodovima. Dakle, možemo pronaći tvrtke koje su najbolje pozicionirane da popune te potrebe tijekom krize u lancu opskrbe – brodarske tvrtke su odličan primjer, budući da su cijene dostave skočile – i tamo prave sijeno. Dugoročno, možemo identificirati i izolirati propuste u lancu opskrbe koji će zahtijevati velike izdatke za popravak i staviti naš novac kod korisnika ulaganja i prihoda. Uzmimo taj nedostatak dostave koji sam spomenuo: Previše ih je zapelo u tranzitnim trakama ili izvan luka, a drugi se koriste kao “plutajuća skladišta”. Ublažavanje tog nedostatka je dugoročniji prijedlog – dok pazimo da se brodogradnja pokupi. Ovdje bismo gledali brodograditelje, dobavljače čelika i proizvođače recipročnih dizelskih motora koji napajaju ove brodove. Istražujem najbolje izbore za to dok razgovaramo, ali danas ćemo napraviti ovu manjak…

Ova tvrtka za AI ključna je za podmazivanje lanca opskrbe

Tvrtku na koju sam bacila oko prati i osam rejting tvrtki s Wall Streeta, od kojih je šest utvrdilo da je tvrtka “Screaming Buy” – i slažem se. Manhattan Associates Inc. (NASDAQ: MANH), čudovište s tržišnom kapom od 9,6 milijardi dolara, stvara specijalizirani softver koji izglađuje logistička pitanja koja uzrokuju poremećaje u lancu opskrbe. Opslužuje više od 1.200 kupaca širom svijeta, što im daje nevjerojatne brzine dostave na gotovo 8 milijuna milja, četiri oceana i šest kontinenata. Da bi to izveo, Manhattan se specijalizirao za primijenjenu umjetnu inteligenciju i strojno učenje. Kako sve više aspekata našeg globalnog lanca opskrbe postaje automatizirano, moraju međusobno komunicirati i učiti iz iskustva u stvarnom vremenu. Što je tehnologija pametnija, to je manje lanaca opskrbe.

Kako tvrtka kaže, ljudi više nisu dovoljno brzi za rukovanje svim logističkim informacijama potrebnim za održavanje uskih grla u opskrbi – tako da njegov softver uskače kako bi popunio tu prazninu.

U posljednjem pozivu za zaradu na Manhattanu, otkrilo se da je ponovno nadmašio procjene. Treće tromjesečje obilježilo je četvrto tromjesečje zaredom u kojem je nadmašilo procjene zarade po dionici (EPS). A i prihodi su mu snažni. Na temelju posljednjih 12 mjeseci, ukupni prihodi su 9 % veći od godišnjih prihoda prijavljenih 31. prosinca prošle godine. Trenutno se radi o profitnoj marži od 17,25 %, što se pretvara u masnu dobit, o čemu jasno svjedoči rast tromjesečne zarade od 46 % u odnosu na prošlu godinu.

Gledaj, inflacija ne će popustiti dok opskrbni lanci opet ne teku glatko. To bi moglo potrajati godinama, s obzirom na to koliko infrastrukture treba nadograditi, ažurirati, zamijeniti, ponovno osmisliti, automatizirati ili sve gore navedeno. Tvrtka poput Manhattan Associates, koja će igrati ključnu ulogu u ovim masivnim promjenama, je ne-brainer i ne mora-kupiti.

Shah Gilani, https://moneymorning.com/2021/12/11/the-best-stock-for-inflation-manh-buy-it-this-monday/?utm_campaign=20211211_daily_usmoneym&utm_source=blueshift&utm_medium=email&bsft_aaid=8da0c2c8-9042-4b3e-bb76-8056465c4919&bsft_lx=6&bsft_tv=3

Povezane objave

IZBORI U SAD-u – Poštar uvijek zvoni dvaput

HF

Ron DeSantis opravdano napao Bidena dok je bio u Kijivu

hrvatski-fokus

Putinovi planovi za 2018. godinu

HF

Obljetnica oslabljenog Weimarskog trokuta

HF

Ova web stranica koristi kolačiće za poboljšanje vašeg iskustva. Pretpostavit ćemo da se slažete s tim, ali možete to neprihvatiti i isključiti ukoliko želite. Prihvati Pročitaj više